ब्रोकर की कॉल: स्टार सीमेंट (खरीदें)

लक्ष्य: ₹ 270

CMP: ₹ 203

मार्केट लीडर के रूप में, स्टार सीमेंट की क्यू 3 वॉल्यूम ग्रोथ ने उत्तर-पूर्वी मांग में वृद्धि को बढ़ा दिया, लेकिन इसके परिचालन प्रदर्शन में देरी से मेघालय क्लिंकर स्थिरीकरण, उच्च रखरखाव शट-डाउन लागत, चल रहे राजमार्ग निर्माण के बीच उच्च माल ढुलाई खर्च, आदि से प्रभावित हुआ।

पूर्वोत्तर में 26 प्रतिशत बाजार में हिस्सेदारी के साथ, बिक्री की मात्रा 9.7 प्रतिशत yoy बढ़कर 1.07 mt (Ne अप लगभग 13 प्रतिशत, NE के बाहर लगभग 3 प्रतिशत) और राजस्व 10.3 प्रतिशत yoy से crore 700 करोड़ से बढ़ गई। जबकि ईंधन की लागत कम थी, ऑपरेटिंग प्रदर्शन एक बार के 40 करोड़ के खर्च और उच्च माल ढुलाई की लागत से टकरा गया था।

जबकि मेघालय क्लिंकर इकाई को नवंबर के अंत तक स्थिर कर दिया गया था, 2 माउंट सिल्कर जीयू को दिसंबर 2025 तक शुरू होने की उम्मीद है, और वित्त वर्ष 27 के अंत तक 2 माउंट जोरहाट जीयू, समग्र सीमेंट क्षमता को 11.7 मीट्रिक मीटर तक ले गया। इसके अलावा, एक भूवैज्ञानिक सर्वेक्षण और भूमि अधिग्रहण हाल ही में अर्जित किए गए 65 मीट्रिक टिमस्टोन रिजर्व के लिए निंबोल, राजस्थान में चल रहे हैं, जहां एक क्लिंकर प्लांट स्थापित किया जाएगा। AAC ब्लॉक इकाई Q4 से शुरू होने की उम्मीद है।

स्थिर क्लिंकर इकाई के साथ ग्रेटर परिचालन दक्षता, क्षमता कमीशन से प्रोत्साहन, और हरित ऊर्जा की बढ़ती हिस्सेदारी परिचालन प्रदर्शन को बढ़ावा देगी। जबकि अल्ट्राटेक एक गैर-नियंत्रित अल्पसंख्यक हिस्सेदारी (8.69 प्रतिशत) प्राप्त कर रहा है, कंपनी ने आगे के प्रमोटर हिस्सेदारी कमजोर पड़ने के लिए निर्देशित नहीं किया है।

जोखिम: बढ़ती परिचालन लागत, मांग मंदी।