विशिष्ट गैर-बैंक ऋणदाता बुनियादी ढांचे के ऋण देने में बैंकों से आगे हैं

एनबीएफसी-आईएफसी (गैर-बैंकिंग वित्त कंपनी – इंफ्रास्ट्रक्चर फाइनेंस कंपनियां) और एनबीएफसी-आईडीएफ (इंफ्रास्ट्रक्चर डेट फंड) जैसे विशिष्ट गैर-बैंक ऋणदाता बुनियादी ढांचे के ऋण क्षेत्र में बैंकों के मुकाबले आगे बढ़ रहे हैं।

इन विशिष्ट गैर-बैंक ऋणदाताओं की बुनियादी ढांचा ऋण पुस्तिका की वृद्धि पिछले कुछ वर्षों में बैंकों की तुलना में अपेक्षाकृत तेज रही है।

यह NaBFID (नेशनल बैंक फॉर फाइनेंसिंग इंफ्रास्ट्रक्चर एंड डेवलपमेंट) द्वारा 2023 में पूर्ण ऋण देने का कार्य शुरू करने और PFC (पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन) और इसकी सहायक कंपनी REC (रूरल इलेक्ट्रिफिकेशन कॉर्पोरेशन) द्वारा गैर-पावर इंफ्रास्ट्रक्चर परियोजनाओं के वित्तपोषण में विविधता लाने के बीच आया है।

एनबीएफसी-आईएफसी (जैसे एनएबीएफआईडी, पीएफसी, आरईसी, हुडको, आईआईएफसीएल और आईआरएफसी) और एनबीएफसी-आईडीएफ (जैसे इंडिया इंफ्राडेट, कोटक इंफ्रास्ट्रक्चर डेट फंड और एनआईआईएफ इंफ्रास्ट्रक्चर फाइनेंस) ने सुस्ती पकड़ी है। आरबीआई के आंकड़ों से यह पता चलता है।

वह अंतर जिसे पाटने की जरूरत है

मार्च 2023 के अंत तक बैंकों का बकाया बुनियादी ढांचा पोर्टफोलियो साल-दर-साल केवल 0.63 प्रतिशत बढ़कर ₹12,02,605 करोड़ हो गया। यह पोर्टफोलियो साल-दर-साल 6.5 प्रतिशत बढ़कर ₹12,80,258 करोड़ हो गया। RBI डेटा के अनुसार, 2024 के अंत में।

इसके ठीक विपरीत, मार्च 2023 के अंत तक एनबीएफसी-आईएफसी ने अपने बुनियादी ढांचे पोर्टफोलियो में 10.9 प्रतिशत की मजबूत वृद्धि दर्ज की, जो ₹13,68,506 करोड़ थी। इस पोर्टफोलियो ने सालाना 9.6 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की (बैंकों की 6.5 प्रतिशत की वृद्धि से अधिक) ) मार्च 2024 के अंत में ₹14,99,348 करोड़ हो गया।

अधिकांश एनबीएफसी-आईएफसी सरकारी स्वामित्व वाली हैं, जो मुख्य रूप से बुनियादी ढांचा क्षेत्र को ऋण प्रदान करती हैं। इसमें बिजली, दूरसंचार, सड़क, हवाई अड्डे, बंदरगाह, रेलवे जैसे क्षेत्र शामिल हैं।

एनबीएफसी-आईडीएफ बढ़े

एनबीएफसी-आईडीएफ ने पिछले दो वर्षों में अपने बुनियादी ढांचा ऋण पोर्टफोलियो में 20 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि दर्ज की है। मार्च 2023 के अंत तक उनका पोर्टफोलियो सालाना 23.9 प्रतिशत बढ़कर ₹36,506 करोड़ और मार्च 2024 के अंत तक सालाना 22.2 प्रतिशत बढ़कर ₹44,612 करोड़ हो गया।

एनबीएफसी-आईडीएफ एक बार बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के वाणिज्यिक परिचालन के कम से कम एक वर्ष पूरा करने के बाद पुनर्वित्त प्रदान करते हैं और प्रत्यक्ष ऋणदाता के रूप में टोल ऑपरेट ट्रांसफर (टीओटी) परियोजनाओं को वित्त प्रदान करते हैं।

“अपने संचालन के दो वर्षों में, NaBFID ने सितंबर 2024 के अंत तक क्रमशः लगभग ₹47,600 करोड़ और लगभग ₹750 करोड़ की ऋण पुस्तिका और निवेश पुस्तिका बनाई है। पीएफसी और आरईसी गैर-बिजली बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के वित्तपोषण में चले गए हैं .

सार्वजनिक क्षेत्र के एक वरिष्ठ बैंक अधिकारी ने कहा, “इसलिए, बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए गैर-बैंक ऋणदाताओं से बैंकों के लिए कड़ी प्रतिस्पर्धा है।”

इसके अलावा, एक बार जब कोई बुनियादी ढांचा परियोजना परिचालन शुरू कर देती है और नकदी प्रवाह स्थिर हो जाता है, तो इसकी क्रेडिट रेटिंग में सुधार होता है, इसलिए, परियोजना प्रवर्तक एक बुनियादी ढांचा निवेश ट्रस्ट (इनविट) बना सकता है, निवेशकों को इकाइयों में निवेश करने के लिए प्रेरित कर सकता है (अंतर्निहित सुरक्षा के रूप में परियोजना के नकदी प्रवाह के साथ), और उच्च लागत वाले बैंक ऋण का भुगतान करें। इससे बैंक की ऋण पुस्तिका सिकुड़ सकती है।

ऐसे परिदृश्य में, बैंक बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को संयुक्त रूप से ऋण देने और अपना खाता बढ़ाने के लिए विशेष गैर-बैंक ऋणदाताओं के साथ गठजोड़ पर विचार कर रहे हैं। वे कार्यशील पूंजी के विस्तार के अवसरों की भी तलाश कर रहे हैं।